{"id":354712,"date":"2020-10-20T15:42:50","date_gmt":"2020-10-20T18:42:50","guid":{"rendered":"https:\/\/revistapesquisa.fapesp.br\/?p=354712"},"modified":"2020-10-20T15:47:13","modified_gmt":"2020-10-20T18:47:13","slug":"el-auge-de-las-fintechs","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/revistapesquisa.fapesp.br\/es\/el-auge-de-las-fintechs\/","title":{"rendered":"El auge de las fintechs<\/em>"},"content":{"rendered":"

Al final del a\u00f1o pasado, Brasil registr\u00f3 el surgimiento de otro unicornio, un t\u00e9rmino que se emplea para denominar a las startups<\/em> cuyo valor de mercado alcanza o supera los mil millones de d\u00f3lares. El caso en cuesti\u00f3n, es el de la empresa Ebanx, perteneciente a una categor\u00eda de emprendimientos que se multiplicaron y descollaron en la \u00faltima d\u00e9cada, las fintechs<\/em>. Este neologismo, una contracci\u00f3n de las palabras financial<\/em> y technology<\/em>, indica una combinaci\u00f3n entre finanzas y tecnolog\u00eda, es decir, son startups<\/em> que apelan a modelos de negocios innovadores y al empleo intensivo de plataformas tecnol\u00f3gicas para proveer productos y servicios financieros. Se trata de un fen\u00f3meno mundial, y solo en Brasil existen m\u00e1s de 500 fintechs<\/em> de distintas clases. El estado de S\u00e3o Paulo concentra un 58% de ese total. Al menos tres de estas instituciones ya alcanzaron el estatus de unicornio (vea la infograf\u00eda en la p\u00e1gina 66<\/em>). Estas empresas, que surgieron en la vor\u00e1gine de la crisis financiera global de 2008, agitan el mundo de los bancos tradicionales.<\/p>\n

La startup<\/em> Ebanx, fundada hace ocho a\u00f1os en Curitiba (estado de Paran\u00e1), donde est\u00e1 emplazada su sede, se ocupa de los pagos en sitios web o servicios globales, tales como Spotify, Airbnb y Uber, de las compras efectuadas por consumidores en Brasil y en otros siete pa\u00edses latinoamericanos. Tras haber finalizado 2019 exultantes, procesando 2.100 millones de d\u00f3lares en pagos, la empresa les permite a sus sitios web clientes que adopten soluciones locales de pago. Las boletas de pago, por ejemplo, una de las formas m\u00e1s empleadas en Brasil, pueden utilizarse para realizar pagos que trascienden las fronteras nacionales, a los cuales se los conoce como cross-border<\/em>.<\/p>\n\n \n \n \n <\/picture>\n

El \u00e9xito logrado en los \u00faltimos a\u00f1os por Ebanx y por las fintechs<\/em> en general se debe a m\u00faltiples factores, tal como lo explica Diego Perez, director de la Asociaci\u00f3n Brasile\u00f1a de Fintechs (ABFintechs). \u201cLa clave del \u00e9xito no siempre es una innovaci\u00f3n o el desarrollo de una tecnolog\u00eda espec\u00edfica. En ocasiones, lo que ayuda a que una fintech<\/em> crezca y gane mercado es un diferencial en su m\u00e9todo de trabajo, una transformaci\u00f3n en la gesti\u00f3n interna o algo que tiene que ver con su forma de atenci\u00f3n\u201d, dice Perez, cofundador de la plataforma de inversiones en startups<\/em> StartMeUp.<\/p>\n

A diferencia de los bancos tradicionales, que cuentan con muchas sucursales f\u00edsicas, cumplen una serie de formalidades que establece el Banco Central de Brasil, necesitan de un gran capital inicial para su apertura, cuentan con una alta cantidad de empleados y ofrecen servicios financieros diversos a sus clientes, las fintechs<\/em> normalmente tienen una estructura m\u00e1s sobria y costos fijos y operativos menores. M\u00e1s all\u00e1 de ser menores, tambi\u00e9n est\u00e1n menos reguladas porque no se encuentran autorizadas a captar dinero, condici\u00f3n exclusiva de los bancos. Seg\u00fan Perez, las fintechs<\/em> tambi\u00e9n ganaron importancia porque nacen enfocadas en el cliente. \u201cMientras que una instituci\u00f3n financiera tradicional prioriza los productos m\u00e1s rentables para s\u00ed misma, las fintechs<\/em> apuestan al postulado que sostiene que el cliente es el centro de todo\u201d.<\/p>\n

En 2018 se invirti\u00f3 globalmente un volumen r\u00e9cord de 62.400 millones de d\u00f3lares en esas startups<\/em>, seg\u00fan informa la consultora inglesa Fintech Global. En 2018, tan solo una fintech<\/em>, la china Ant Financial, recaud\u00f3 14 mil millones de d\u00f3lares en una \u00fanica transacci\u00f3n. En Estados Unidos, Brex, cuya sede se encuentra en San Francisco, estado de California, alcanz\u00f3 el estatus de unicornio antes de cumplir dos a\u00f1os de existencia. Esa empresa, que se especializa en tarjetas de cr\u00e9dito para startups<\/em>, fue fundada en 2017 por los brasile\u00f1os Pedro Franceschi, de 22 a\u00f1os, y Henrique Dubugras, de 23. A pesar de su corta edad, ellos ya ten\u00edan experiencia en el \u00e1rea: ambos hab\u00edan fundado en Brasil otra fintech<\/em>, denominada Pagar.me, que vendieron en 2016 a Stone, otra fintech<\/em> especializada en medios de pago.<\/p>\n\n \n \n \n <\/picture>\n

En Brasil, las fintechs<\/em> Nubank, Banco Inter y Neon figuran, en ese orden, entre las cinco mejores instituciones financieras del pa\u00eds, superando a bancos tradicionales, tales como Caixa (en el 4\u00ba puesto) e Ita\u00fa Unibanco (5\u00ba puesto), seg\u00fan un estudio de la revista Forbes<\/em> que fue divulgado al comienzo de 2019. En colaboraci\u00f3n con la empresa de estad\u00edsticas Statista, la investigaci\u00f3n realiz\u00f3 una encuesta de opini\u00f3n entre 40 mil clientes de 23 pa\u00edses, clasificando a las instituciones de acuerdo con criterios tales como confianza, cobro de tasas, servicios digitales y asesor\u00eda financiera.<\/p>\n

Nubank, con sede en S\u00e3o Paulo, cuenta con m\u00e1s de 13 millones de clientes. El primer producto que lanz\u00f3 la empresa, en 2014, fue una tarjeta de cr\u00e9dito gratuita, administrada solamente mediante una aplicaci\u00f3n. El Banco Inter, de Belo Horizonte, naci\u00f3 en 1994 como una instituci\u00f3n tradicional y recientemente se reconvirti\u00f3 en una fintech<\/em>. Ofrece cuentas digitales gratuitas y servicios diversos por internet, tales como reservas de boletos de cine y de hospedaje en hoteles. En tanto, Neon Pagamentos, fundada hace tres a\u00f1os en S\u00e3o Paulo, posee casi 2 millones de cuentas activas. En noviembre de 2019 recibi\u00f3 un aporte de 400 millones de reales del Banco Votorantim y de la administradora de capital privado General Atlantic.<\/p>\n

Los empresarios de este nuevo segmento del mercado surfean en una ola de innovaci\u00f3n bancaria que empez\u00f3 a dise\u00f1arse hace alrededor de 10 a\u00f1os, a partir de la crisis financiera que sigui\u00f3 a la quiebra del banco Lehman Brothers. \u201cEn aquel momento ocurrieron dos fen\u00f3menos\u201d, comenta el ingeniero electricista Eduardo Henrique Diniz, jefe del Departamento de Tecnolog\u00eda y Ciencia de Datos de la Escuela de Administraci\u00f3n de Empresas de S\u00e3o Paulo perteneciente a la Fundaci\u00f3n Getulio Vargas (Eaesp-FGV). \u201cEn primer lugar, el sistema financiero, que hab\u00eda crecido demasiado y estaba concentrado comenz\u00f3 a despedir trabajadores. Muchos de esos desempleados conoc\u00edan por dentro las ineficiencias del sistema y, como era gente de la era de internet, sab\u00edan que las cosas se pod\u00edan hacer de manera m\u00e1s eficiente, con modelos tecnol\u00f3gicos diferentes\u201d.<\/p>\n\n \n \n \n <\/picture>\n

En simult\u00e1neo, cuatro tecnolog\u00edas ya estaban o pasaron a estar disponibles, aportando nuevas soluciones para el sector financiero, explica el profesor de la FGV. \u201cLas dos cosas juntas son la piedra angular del movimiento de las fintechs<\/em>: la crisis que libera a personas con conocimiento del mercado y ya poseen una nueva mentalidad al respecto del uso de la tecnolog\u00eda y las propias tecnolog\u00edas\u201d, afirma Diniz.<\/p>\n

La primera tecnolog\u00eda que ayud\u00f3 a fortalecer el movimiento, explica el experto, fue la de la movilidad, algo que se torn\u00f3 real por el hecho de que casi todos disponen de un dispositivo digital a mano e incluso quien no tiene cuenta en un banco posee un smartphone<\/em>. La segunda fue la de la computaci\u00f3n en la nube, que colabor\u00f3 para masificar el acceso a tecnolog\u00edas sofisticadas entre las empresas de menor porte. Si antes tan solo los grandes bancos eran capaces de mantener un datacenter<\/em> equipado con un conjunto de servidores para ofrecer servicios de tecnolog\u00eda de punta, a partir de la computaci\u00f3n en la nube, un peque\u00f1o negocio puede transformarse en un prestador de servicios sofisticados, tal como el acceso a software<\/em>, herramientas de big data<\/em> y amplias bases de datos.<\/p>\n

La popularizaci\u00f3n de las redes sociales es el tercer fen\u00f3meno tecnol\u00f3gico que contribuy\u00f3 para el surgimiento de las fintechs<\/em> A partir de ellas fue posible recabar informaci\u00f3n y realizar an\u00e1lisis de mercado con base en grandes vol\u00famenes de datos que anteriormente no estaban disponibles. Finalmente, la cuarta y m\u00e1s reciente macrotecnolog\u00eda se\u00f1alada por el docente de la FGV est\u00e1 relacionada con la inteligencia artificial (IA). Con la ayuda de recursos de IA, las m\u00e1quinas comenzaron a analizar un alto volumen de informaci\u00f3n en forma din\u00e1mica, efectuando interpretaciones sobre comportamientos del consumidor y previsiones acerca de su modo de actuar.<\/p>\n\n \n \n \n <\/picture>\n

Un ejemplo del uso de la inteligencia artificial aplicada a los servicios financieros es el de Adimplere, una fintech<\/em> paulistana enfocada en el cobro de deudas, o recuperaci\u00f3n de cr\u00e9dito. Con el apoyo del Programa de Investigaci\u00f3n Innovadora en Peque\u00f1as Empresas (Pipe) de la FAPESP, la empresa recurri\u00f3 a la inteligencia artificial para desarrollar algoritmos y mejorar los procesos de cobro de deudas, con el prop\u00f3sito de conocer la mejor forma y el momento ideal para entrar en contacto con el deudor, as\u00ed como el descuento \u00f3ptimo que podr\u00eda ofrec\u00e9rsele.<\/p>\n

\u201cComo la mano de obra calificada es cara y escasa, procuramos mejorar al m\u00e1ximo nuestra operaci\u00f3n por medio de la automatizaci\u00f3n, ChatBots<\/em> [que son software<\/em> que simulan una conversaci\u00f3n v\u00eda web como si fueran personas] y modelos de inteligencia artificial\u201d, explica el ingeniero aeron\u00e1utico Leandro Farias Nogueira, socio de Adimplere. \u201cPor ejemplo, a partir de una serie de datos referentes al deudor y a la deuda, uno de nuestros algoritmos prioriza a aquellos que hay que contactar. De esta manera, el empleado hablar\u00e1 preferentemente con aquellos que presentan mayor propensi\u00f3n al pago\u201d. Seg\u00fan refiere Nogueira, el modelo que ellos desarrollaron torna a la recuperaci\u00f3n del cr\u00e9dito m\u00e1s eficaz hasta en un 80%.<\/p>\n

As\u00ed como por un lado en los \u00faltimos a\u00f1os se conjugaron las condiciones para el surgimiento de las fintechs<\/em>, por otra parte, existe un gran p\u00fablico al que estas pueden atender. \u201cEsta modalidad de startups<\/em> cobr\u00f3 relevancia porque el sistema financiero brasile\u00f1o, concentrado en pocos bancos, no atiende en forma adecuada a la demanda\u201d, declara el administrador de empresas Lauro Gonzalez, coordinador del Centro de Estudios en Microfinanzas e Inclusi\u00f3n Financiera de la Eaesp-FGV. \u201cUn alto grado de concentraci\u00f3n bancaria, por lo general no es bueno para el mercado de servicios financieros\u201d, sostiene. \u201cEso abre el juego para las fintechs<\/em>, que surgen enfocadas en atender las necesidades de los consumidores, tanto de aquellos que son mal atendidos como los que quedaron excluidos del sistema financiero tradicional\u201d.<\/p>\n<\/div>

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En Brasil, las cinco mayores instituciones financieras \u2013Ita\u00fa Unibanco, Banco do Brasil, Bradesco, Caixa y Santander\u2013 concentraron el 70% del total del cr\u00e9dito ofrecido al mercado en 2018. Las utilidades de esos bancos aquel a\u00f1o, en plena crisis econ\u00f3mica, lleg\u00f3 a sumar 86 mil millones de reales, un incremento de un 16% en comparaci\u00f3n con 2017, seg\u00fan los datos divulgados por el Departamento Intersindical de Estad\u00edsticas y Estudios Socioecon\u00f3micos (Dieese).<\/p>\n

En la actualidad, unos 35 millones de brasile\u00f1os tienen acceso al sistema financiero en una poblaci\u00f3n total de 210 millones. \u201cSon personas que poseen cuenta en un banco y tarjeta de cr\u00e9dito, pero cuando necesitan pedir dinero prestado suelen toparse con dificultades\u201d, dice Eduardo Diniz. Otros 35 millones de individuos, seg\u00fan estiman los profesores de la FGV, se encuentran fuera del sistema. Ese segmento de la poblaci\u00f3n recurre a canales informales para hacer uso de los cuatro tipos principales de servicios financieros: pagos, cr\u00e9ditos, inversi\u00f3n (o ahorro) y seguro. No es casual que m\u00e1s de la quinta parte de las fintechs<\/em> del pa\u00eds se dediquen a ofrecer soluciones de pago. \u201cLa demanda de ese sector es la mayor de todas\u201d.<\/p>\n

Para Wagner Ruiz, cofundador y director financiero de Ebanx, el desaf\u00edo de la inclusi\u00f3n financiera debe encararse como una oportunidad para las fintechs<\/em>. \u201cEs muy gratificante formar parte de la revoluci\u00f3n del acceso que se produjo en el mercado financiero mundial y, especialmente, en Am\u00e9rica Latina\u201d, resalta Ruiz. Lauro Gonzalez, de la FGV, concuerda en que las financieras digitales oxigenan al sector bancario, pero advierte: ellas no son una panacea. \u201cNo se debe comprar el discurso de que las fintechs<\/em> vinieron para resolverlo todo\u201d, opina. \u201cEmpero, no se puede negar que con el avance de las nuevas tecnolog\u00edas, las fronteras que aislaban a nuestro sistema financiero comienzan a caer, atrayendo a nuevos actores. Y eso es bueno para todos\u201d.<\/p>\n

Proyecto<\/strong>
\nAplicaci\u00f3n de aprendizaje de m\u00e1quina en el proceso de recuperaci\u00f3n del cr\u00e9dito (n\u00ba 18\/01165-7<\/a>); Modalidad<\/strong> Investigaci\u00f3n Innovadora en Peque\u00f1as Empresas (Pipe); Investigador responsable<\/strong> Andr\u00e9 Menezes Oliveira (Adimplere); Inversi\u00f3n<\/strong> R$ 100.059,71<\/p>\n

Art\u00edculo cient\u00edfico<\/strong>
\nDINIZ, E. H. y CERNEV, A. K. Fintech: A sexta onda de inova\u00e7\u00f5es no sistema financeiro<\/a>. Cap\u00edtulo del libro Inova\u00e7\u00e3o em servi\u00e7os na economia do compartilhamento<\/em><\/strong>. S\u00e3o Paulo: Saraiva Educa\u00e7\u00e3o, 2019.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"La popularizaci\u00f3n de las startups<\/em> financieras que utilizan recursos tecnol\u00f3gicos en forma intensiva moviliza al sector bancario","protected":false},"author":468,"featured_media":328693,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"_exactmetrics_skip_tracking":false,"_exactmetrics_sitenote_active":false,"_exactmetrics_sitenote_note":"","_exactmetrics_sitenote_category":0,"footnotes":""},"categories":[1561,192],"tags":[294,303,312],"coauthors":[778],"class_list":["post-354712","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-programa-de-innovacion-tecnologica-en-pequenas-empresas-pipe","category-tecnologia-es","tag-economia-es","tag-financiacion","tag-innovacion","position_at_home-sumario"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/revistapesquisa.fapesp.br\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/354712","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/revistapesquisa.fapesp.br\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/revistapesquisa.fapesp.br\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/revistapesquisa.fapesp.br\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/468"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/revistapesquisa.fapesp.br\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=354712"}],"version-history":[{"count":5,"href":"https:\/\/revistapesquisa.fapesp.br\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/354712\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":356288,"href":"https:\/\/revistapesquisa.fapesp.br\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/354712\/revisions\/356288"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/revistapesquisa.fapesp.br\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/328693"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/revistapesquisa.fapesp.br\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=354712"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/revistapesquisa.fapesp.br\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=354712"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/revistapesquisa.fapesp.br\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=354712"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/revistapesquisa.fapesp.br\/es\/wp-json\/wp\/v2\/coauthors?post=354712"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}